转眼，黄光裕入狱已经一年了。在这一年里，从国美“易主”到贝恩资本进入，一切的一切，都把国美推到了风口浪尖。

而在这繁杂的表象背后，人们更关注的则是国美的业绩，更关注没有黄光裕的国美，究竟还能够走多远？

三季报不容乐观

黄光裕入狱后，国美在董事局主席陈晓的带领下经过了一年的努力，但目前的状况依旧不是很乐观。

11月18日，在北京鹏润大厦18层1号会议室，国美召开了高层会议并且公布了今年第三季度财报。

财报数据显示，前三季度国美实现销售收入314.3亿元，环比上升2.85%；经营利润率保持稳步回升，由今年前两个季度的3.28%上升到第三季度的4.44%；综合毛利率从去年同期的16.75%增至16.83%。

不管是远在香港的陈晓还是在会议室内的国美副总裁王俊洲、魏秋力、何阳青等，都对这份财报表示满意。陈晓称：“这说明我们一年来的转型工作做得还是成功的。”

但是，尽管数据环比有所回升，314.3亿元的前三季度销售收入同比仍下滑了13.65%，净利润同比下滑近四成，降至9.65亿元。

对此，国美代理首席财务官方巍表示，前三季度销售收入减少主要是第一季度宏观经济环境疲软及网络优化策略实施使门店总数减少造成的。另外，关闭低效门店、期权费用等开支较大，对利润造成了不利影响。

除去金融危机大环境的影响，国美自身也存在着诸多不利因素。

从门店数量看，截至9月末，国美关闭158家门店，相比2008年底的859家净减少117家，门店数为742家(不包括永乐和大中)，据国美方面透露，这块成本的损失估计在12亿左右。

此外，方巍还在发布财报的时候两次强调，由于去年“十一”黄金周是从9月29日开始，因此去年9月29日、30日两天的销售额算在了第三季度财报内，这也是今年三季度销售额减少的原因之一。

帕勒咨询资深董事罗清启表示：“其实不能单纯地比较利润额的减少，这其中也有一部分是返给供货商的，这样跟供货商的关系会更加融洽，为以后的良好合作打下基础，国美经历动荡之后能交出这样的答卷，还是不错的。”