公司将调整于2017年到期的本金额为1.5亿美元的4.5厘可换股债券的换股价，公司将每股换股价由3.70港元调整为3.53港元，于2012年9月11日生效。

公告称，于9月6日，公司已发行股份总数为20.68亿股，并无可换股债券获兑换为换股股份。调整后，当可换股债券全部兑换时，公司须予发行的换股股份数目将增加2422.95万股，公司发行的换股股份数目上线将为3.30亿股。换股股份将根据股东于2011年10月6日公司举行的股东周年大会上授予董事的一般授权予以发行和配发。

比较初公司决定发行该可换股债券是在今年3月13日，换股价定在了3.81港元，并且较当日股价收盘价2.99港元溢价约27.4%。后由于公司股价一路下滑，公司于5月7日下调了换股价格，由3.81港元调整至3.70港元，当日公司股价收报2.30港元。

此后公司股价虽有小幅上升，但由于体育用品行业销售不景气，公司中报业绩出现下滑，股价也开始出现一定幅度的下滑。本次换股价为公司第二次下调。

公司上半年营业额为28.69亿元，同比下滑9.94%;股权持有人应占净利润为5.96亿元，同比下滑22.99%。

财报显示公司的资金压力增大，期内负债比率由去年同期的3.2%上升至今年的10.8%，应付账款及票据周转天数增加25天至144天，应收账款及票据周转天数增加15天至104天。

上半年李宁、安踏体育、匹克体育、特步国际及361度经营情况都很糟糕，均面临库存压力未解决而订货量缩减的局面，销售收入均出现下滑。而其中361度的广告费用在大幅增长，半年报显示，其销售及分销成本增加了73.2%，至4.78亿元，主要是由于广告及宣传费用占比由6.8%涨至13.5%，达6.61亿元。销售及分销成本增长之大是几家企业之比较。

9月6日，361度收盘价与开盘持平，收报1.88港元。而该股价较换股债券决定发行时的收盘价已出现37.12%的下跌。